体彩销售仍为0，浙江商盟卖了3亿

　　500第二季度营收为120万元，来自为浙江商盟提供技术及数据维护服务的收入。但是，作为“主要收入”，500已于2016年5月20日将所持63%股权，以近3.6亿元出售，目前已收到80%回款，即2.873亿元，从中赚取6480万元。如果没有这笔收益，二季度净亏损将会达到9250万元。

　　互联网彩票被禁后，500多次公开表示“自愿临时暂停所有在线彩票销售服务，对公司的财务状况有严重的负面影响”，彩票之家统计，自去年第二季度至今，500累计净亏损已近4亿元，不出意外的话，预计第三季度依然未能从体育彩票销售中取得任何收入。

　　前景仍然存在变数

　　今年第二财季500营业费用9620万元，同比下降0.7%，环比下降3.9%。公司表示，主要原因有：禁售后，营销活动及渠道广告费用下降约750万元；处置商盟科技，员工薪酬下降约570万元；第三方支付牌照摊销下降约140万元。

　　另外，500的营业亏损8940万元，同比下降7.3%，环比下降8.1%。公司解释为：第三方支付牌照摊销费用上升约170万元；咨询费上升约150万元；办公费用上升约130万元，以及差旅费上升约130万元等。

　　现金流方面，截至2016年6月30日，公司拥有现金及现金等价物12.39亿元，对比第一财季10.24亿元有所增加；受限制货币资金380万元；定期存款3.58亿元；短期投资1亿元；公司预付款及其他流动资产余额为3080万元。

　　对比2015年年报，总资产20.84亿元，总现金持有4.46亿元，其中现金和现金等价物4.01亿元，流动资产合计17.12亿元。现金和现金等价物持有量大幅增加，但所持流动资产骤减。

　　彩票之家注意到，有媒体依据500的资金储备以及运营开支推测“还能扛多久”，这种结论显然过于轻率，不足以判断企业未来走向，更不足以判断市场变化。500所面临的风险有两点：

　　首先，依然存在互联网彩票行业变化及牌照预期风险。体彩大系统的运行方式以及互联网彩票监管法则，最终以何种方式尘埃落定，仍不为人知。虽然500极有可能拿到首张牌照，但并非是一件板上钉钉的事情。

　　其次，“大腿”紫光国际对500的态度。自从成为500第一大股东后，紫光国际再未对500有过表态。如果这是碍于国企身份，对行业敏感问题不便发言，那么，在争取牌照方面，500能依靠的主要还是自身实力，紫光国际看中的也是它的实力，一旦500在牌照方面出现“差错”，紫光能出力多少？又如何保证其股权不会被处置？

　　证券市场与公司员工情绪不同

　　今年五月份，德银将500的股票评级降至“卖出”。近日，美股市场上针对500的空单一度激增。有机构分析认为，此系投资人对500获取首批互联网彩票重启牌照的可能性，持悲观态度。

　　相比证券市场的空方观点，500公司内部却呈现出不同的情绪。第二季度财报中，公司服务成本为340万元，同比下降33.3%，环比下降10.5%（主要是员工薪酬支出下降），但据媒体报道，公司一些部门人手还在增加，员工对企业未来抱有希望，并且在为开售后的业务做准备。